智库666分享网

私募股权二级市场投资战略,私募股权基金能投二级市场吗

内容导航:
  • 私募基金的主要投资方向是什么?
  • 什么是VCPE,就是一级市场投资和二级市场
  • 私募股权基金的投资方式分为哪几类啊!
  • 私募基金可以投资二级市场吗
  • 私募股权基金可以投资二级市场吗
  • 一级市场和二级市场的区别
  • Q1:私募基金的主要投资方向是什么?

    二级市场(股票等)、一级市场股权。过去还有债权类资产,现在不可以了。

    Q2:什么是VCPE,就是一级市场投资和二级市场

    VC风险投资(venture capital)在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,顾名思义风险投资必定是伴随着高风险高收益的投资。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。
    PE私募股权投资 (Private Equity)的缩写,俗称私人股权投资基金。它和私募证券投资基金不同的是,PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金,也有少部分PE投资于上市公司股权。PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重与投资高成长性的企业,以上市退出为主要目的。希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。

    Q3:私募股权基金的投资方式分为哪几类啊!

    私募股权投资基金是对还未上市的企业进行投资,来承担相应的风险和超额的收益,私募股权投资基金是针对个人的,个人直接投资金额过大,通过私募股权投资基金来进行投资是可以减小投资额,使个人投资者可以参与。展恒理财作为专业的私募股权投资基金,对投资者有很强大的专业帮助。
    Private Equity(简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资,从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
    私募股权投资基金
    有少部分PE基金投资已上市公司的股权(如后面将要说到的PIPE),另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分,私募股权投资仍可按上述定义。
    广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(development capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround),Pre-IPO资本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权distressed debt和不动产投资(real estate)等等(以上所述的概念也有重合的部分)。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指后者,以与VC区别。
    PE的主要特点
    1. 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。  
    2. 多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具  
    问题:什么是私募股权投资(PE)基金?私募股权投资 PE基金是什么意思?  
    上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。  
    3. 一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。  
    4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ,这一点与VC有明显区别。
    5. 投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。  
    6. 流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
    7. 资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。  
    8. PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。  
    9. 投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
    与VC等概念的区别
    PE与VC虽然都是对上市前企业的投资,但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下:
    1) 投资阶段,一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司,而VC的投资阶段相对较早,但是并不排除中后期的投资。  
    2) 投资规模,PE由于投资对象的特点,单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。  
    3) 投资理念,VC强调高风险高收益,既可长期进行股权投资并协助管理,也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。
    4) 投资特点, 而在现在的中国资本市场上,很多传统上的VC机构现在也介入PE业务,而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目,也就是说,PE与VC只是概念上的一个区分,在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务,其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。  
    很多传统上的VC机构现在也介入PE业务,而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目,也就是说PE与VC只是概念上的一个区分,在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务,其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。  
    另外我们也要搞清PE基金与内地所称的“私募基金”的区别,如上所述,PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权,而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金,进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金,主要是用来区别共同基金(mutual fund)等公募基金的。

    Q4:私募基金可以投资二级市场吗

    可以,可以参与定增和直接买卖股票。

    Q5:私募股权基金可以投资二级市场吗

    不可以,私募股权基金属于投资一级市场的,只有私募证券投资基金又称阳光私募是投资二级市场的

    Q6:一级市场和二级市场的区别

    一级市场:首次发行
    一级市场用于政府或公司首次发售证券。公司在发售zj和服票时与两种类型的一级市场:公开发行和私下募集
    大部分公开发行的zj和股票由投资银行集团承销进入市场的,承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账户,然后以较高朗价格售出。公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记;注册登记要求公司在注册登记书中公开其所有重要的信息。
    法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高,不可忽略不汁。在某种程度上.为避免这些费用.可采用思慕。即在私下谈判的将zj和股票销售给一些大型金融机构。私募不需要在证券和交易委员会注册登记
    二级市场
    在zj和股票首次发售后,它们就可以在二级市场交易,二级市场也可以分为两种类型;
    拍卖市场和经纪人市场:
    大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易,如纽约证券交易所、美国证券交易所)以及一些地区交易所。其中纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场,它在美国所有的拍卖市场中占有85%的份额与股票交易相比,zj交易在拍卖巾场中微不足道;大部分zj在经纪人心场上交易,很多zj经纪人之间通过通汛设备进行文流.如电传、计算机和电话,如果投资者要买卖zj.就与经纪人联系和商淡交易。某些股票也在经纪人命场上交易,这类市场又称“柜台交易市场”。

    上一篇:上一篇:股票中的dde净量是什么
    下一篇:下一篇:东方财富快速找股
    • 评论列表

    发表评论: